栏目导航
您现在的位置:主页 > 法律在线 > » 信息列表法律在线

可持续发展与金融风险

发布日期:2022-04-13 02:01   来源:未知   阅读:

  人类活动的可持续发展问题在政府和国际组织议程中的重要性日益凸显。然而,关于金融与可持续发展之间的关系,目前主要从单一方向进行分析,即聚焦于金融在促成气候、环境和社会目标上起到的关键作用。相反,可持续发展风险可能给金融机构及金融市场带来的影响,即气候变化、环境恶化、社会不平等等因子如何引发新的金融风险,迄今却鲜有评估,仅在近期才为金融机构和决策者所关注。当前关于可持续发展风险与金融风险之间关系的研究极少,本书旨在深入探究二者关系,共分为五个章节。第一章概述了可持续发展风险与金融风险关系的关键特征。第二章深入分析了气候变化对银行业和保险业的潜在影响,介绍了气候变化的物理风险、转型风险和责任风险可能引发银行和保险公司金融风险的主要渠道以及当前可得的关键数据。第三章探讨了低碳经济转型中的搁浅资产问题。第四章概述了金融机构对可持续发展风险对其业务的现实和潜在影响开展充分考量,可能对其战略和组织架构产生何种影响。第五章对可持续发展风险对金融稳定的潜在影响进行了论证。

  人类活动的可持续发展问题在政府和国际组织议程中的重要性日益凸显。当前,应对气候变化、保护生态环境及减少社会不平等始终是政治社会领域的核心辩题。在这方面, 《巴黎协定》和联合国可持续发展目标 (SDG)为国际社会构建气候中和经济和更加公平的社会奠定了基础。在此背景下,金融作为实现这一宏伟政策目标的关键促成因素,其作用正在加强。可持续金融、绿色金融、气候金融等框架逐渐涌现,决策者对此也越来越支持,推动上述金融创新成为主流。

  然而,关于金融与可持续发展之间的关系,目前主要从单一方向进行分析,即聚焦于金融在促成气候、环境和社会目标上起到的关键作用。相反,可持续发展风险可能给金融机构及金融市场带来的影响,即气候变化、环境恶化、社会不平等等因子如何引发新的金融风险,迄今却鲜有评估,仅在近期才被金融机构和决策者所关注。然而,在不久的将来,随着部分可持续发展风险 (如气候变化)加剧,这一影响的重要性将大幅提高。忽视可持续发展风险对金融机构影响的重要性,可能产生两大弊端。一方面,这可能导致不能有效评估金融业对支持不同类型的可持续投资所作出的承诺,尤其是在更易受可持续发展风险影响的地区和经济部门,银行或保险公司拒绝承担可持续发展风险带来的额外金融风险的情况确有可能发生。例如,保险公司可能拒绝为洪涝风险上升地区的居民承保,银行可能对沙漠化日益严重地区的农户限贷。另一方面,银行和保险公司可能会低估可持续发展风险对其业务的长期影响,如果发生系统性、广泛性低估,则终将影响金融稳定。事实上,目前关于气候变化等可持续发展风险对金融机构资产影响的证据很少;将可持续发展风险纳入既有风险管理框架和定价机制的可能策略也很少。

  当前关于可持续发展风险与金融风险之间关系的研究极少,本书旨在深入探究二者的关系,共分为 5章。在第 1章,马尔科·米廖雷利 (Marco Migliorelli)概述了可持续发展风险与金融风险关系的关键特征。首先介绍了金融在推动提升社会发展可持续性方面,特别是在 《巴黎协定》和联合国可持续发展目标 (SDG)框架下所能发挥的作用;其次论述了可持续发展风险 (特别是气候变化、环境恶化、社会不平等、政策和技术变迁等)可能导致的金融风险;最后探讨了充分考虑作为金融风险来源的可持续发展风险,无论是就定价调整,还是就潜在的新型市场失灵而言,可能产生的负面影响。在第2章,乔治·卡塞利(Giorgio Caselli)和卡塔琳娜·菲格拉(Catarina Figueira)深入分析了气候变化对银行业和保险业的潜在影响,介绍了气候变化的物理风险、转型风险和责任风险可能引发银行和保险公司金融风险的主要渠道以及当前可得的关键数据。

  在第3章,奥拉夫·韦伯 (Olaf Weber)、特鲁扎尔·多迪()Truzaar Dordi)和阿德博耶·奥耶贡 (Adeboye Oyegunle)专门探讨了低碳经济转型中的搁浅资产问题。首先概述了搁浅资产发展历程,并进行系统的文献综述;其次针对引发搁浅资产风险的多重因素,设计综合性分析方法,并通过案例研究展示了不同地区对搁浅资产风险的差异化反应;最后指出当前研究的局限性,并提出未来研究计划。在第4章,马尔科·米廖雷利(Marco Migliorelli)和弗拉基米罗·马里尼(Vladimiro Marini)概述了金融机构对可持续发展风险对其业务的现实和潜在影响开展充分考量,可能对其战略和组织架构产生何种影响。首先分析了风险管理框架的主要构成要素,该框架需要在管理委员会、风险管理部门和风险管理“第一道防线”———业务运营部门的职权范围内进行专门发展;其次探讨了可持续发展相关信息披露问题,内容涉及既有标准,以及实际政策环境中信息披露对市场约束有效性的影响。在第 5章,马尔科·米廖雷利 (Marco Migliorelli)、尼古拉·西姆波利(Nicola Ciampoli)和菲利普·德赛尔蒂纳(Philippe Dessertine)对可持续发展风险对金融稳定的潜在影响进行了论证。首先列示了金融机构为更好地管理可持续发展风险所作的改进,探讨了一系列旨在缓解控制可持续发展风险对金融风险潜在影响、维护金融稳定的政策措施;其次特别强调了改进审慎监管方法和加强中央银行领导作用的重要性。

Power by DedeCms